这是一个根据一个古老的德国传说改编的故事。很久以前有一个英雄，他叫西格弗里德。因为龙血沐浴，他浑身刀枪不入，力大无比。有一天，他邂逅了美丽的公主西里姆希尔德而坠入了情网，决心去城堡里找她，他这一路经历了很多，遇到了好人还有坏人.........

　　上帝和魔鬼梅菲斯特（爱米尔·强宁斯EmilJannings饰）以浮士德的灵魂为赌注打赌，梅菲斯特坚称饱读诗书满腹经纶的大学士浮士德（格斯塔·埃克曼GöstaEkman饰）会在欲望的引诱之下日渐堕落，而上帝则相信浮士德的理性终究会打败欲望。　　梅菲斯特化身成为一条黑狗来到了浮士德的身边，并且成为了随时随地满足他任何愿望的仆人。在梅菲斯特的带领下，浮士德返老还童成为了神采奕奕的青年，并且邂逅了单纯...